우리는 현명한 사람에게 조언을 구합니다. 올바른 조언을 할 수 있는 사람을 현인이라고 칭찬해요. 현인이 가는 길이 항상 옳은 것은 아니지만 세상의 이목을 끌기에는 충분합니다. 오마하의 현인으로 불리는 워런 버핏도 마찬가지. 투자의 귀재로 불리는 워런 버핏이 항상 성공하는 것은 아닙니다.
│ 게티이미지뱅크
워런 버핏은 투자회사 버크셔 해서웨이(이하 버크셔)를 앞서고 있습니다. 버크셔의 미국 상장주 투자 가운데 가장 큰 비중을 차지하는 것은 애플입니다. 버크셔주가 미 증권거래위원회(SEC)에 제출한 보고서에 의하면, 2018년 12월 31일자로 애플의 주식 290만주를 매각했습니다. 전기보다 1.1% 줄었으며 현재 보유량은 2억4960만 주(394억달러, 44조원)입니다.
버크셔에 있어서는 소량입니다만, 버핏씨가 강력한 소비자 브랜드 가치를 절찬해, 공격적으로 지분을 늘린 애플의 주식을 처분한 배경이 궁금합니다. 결론부터 말하면, 버크셔는 애플사의 지분 매각 이유를 구체적으로 설명하지 않았습니다. 그저 추정할 뿐입니다.
애플은 새로운 혁신 부재와 고가 정책으로 소비자 시장의 외면을 받아왔습니다. 미·중 무역분쟁의 영향으로 아이폰 판매량도 급감했을 것으로 예상됩니다. 애플은 2018년 10월에 주당 230달러를 돌파하여 정점을 찍은 후 연초에는 142달러까지 급락한 바 있습니다.
아이폰 Xs 맥스
버크셔는 애플사의 2대 주주입니다. 애플의 주가 폭락으로 버크셔 주도 3분기 실적발표 하루 만에 4조원의 손실을 입고 말았습니다. 애플 주가가 이렇게 요동친다면 버크셔 피해도 적지 않습니다. 이번 애플 주식 매각은 이런 상황도 일부 감안한 것으로 분석됩니다.
버크셔가 버린 정보기술(IT) 주가가 또 하나 있습니다. 2018년 제3/4분기까지 4140만주로 약 21억달러(2조3600억원)를 보유하고 있습니다. 분기에는 전부 팔아 치웠어요. 오라클을 주식 포트폴리오에 추가해서 1분만에 다시 빼버리는 겁니다. 오라클의 주가는 작년 3분기와 4분기는 최고 52달러 수준에서 변동했습니다. 업계에서는 아마존웹서비스(AWS)가 오라클 데이터베이스(DB)에 대한 의존도를 낮추고 독자적인 행동을 취할 것으로 보고 있습니다. 오라클로서는 매우 큰 고객을 놓칠 수 있습니다.
버린게 있으면 취할 수도 있겠죠. 버크셔는 JP모건, 뱅크오브아메리카(BoA), US뱅크코프 등 금융주 보유량을 전 분기에 비해 늘렸습니다. IT업종에서는 420만주(7억달러, 약 7800억원)를 매수한 레드 햇이 있습니다. 2018년 10월 IBM이 340억달러(38조원)에 인수하기로 한 기업입니다. IBM 사상 최대의 인수합병(M&A)으로 미국 기술기업 M&A 세 번째 규모입니다.
IBM은 레드햇을 340억달러에 인수했다.
레드햇은 대표적인 오픈소스 소프트웨어(SW) 기업입니다. 리눅스 중 하나인 레드햇 엔터프라이즈 리눅스(RHEL)와 페도라로 잘 알려져 있습니다. 기업 시스템 통합(SI)과 클라우드 서비스 제공을 위한 인프라 구축 등 다양한 사업을 전개하고 있습니다. 제품 판매 뿐만 아니라 유지보수, 기술지원 등 라이센스 사업에 의한 수익을 창출합니다. 오픈 소스 SW기업 중에서도 몇 안 되는 ‘알짜 기업’으로 꼽힙니다. IBM은 레드햇 인수로 IBM이 하이브리드 클라우드 사업에서 세계 1위에 오르겠다는 포부를 밝혔습니다. IBM의 인수와 버크셔 투자로 레드햇은 IT업계에서 ‘라이징 스타’로 주목받을 것으로 예상됩니다.
IT업종이라고 해야 할지 전통적인 자동차산업이라고 해야 할지 애매한 투자처도 있습니다. 제너럴 모터스(GM)입니다. 버크셔는 GM의 주식을 2000만 주 추가 매입, 총 9320만 주를 보유합니다. GM은 지난해 11월 전 세계 7개 공장 폐쇄, 1만4700명 감원이라는 대대적인 구조조정안을 발표해 세계를 떠들썩하게 했습니다. 2009년 파산 이후 가장 혹독한 구조조정이라는 평가를 받고 있습니다. 2016년부터 2년 연속 연간 40조원의 영업이익을 낸 기업으로서는 매서운 칼바람이 불고 있습니다.
GM의 구조조정은 비용을 절감하고 미래를 대비하기 위한 전략으로 해석됩니다. 버크셔주도 이런 점에 주목하지 않았습니까? 구조조정으로 그만큼 수익성을 높일 수 있을 것으로 판단됩니다. 또다른투자배경으로는자율주행차를꼽기도합니다. GM은 구조조정을 통해 확보한 유동성을 자율주행차와 전기차를 통해 적극 투자할 방침입니다. GM 볼트로 전기차 시장에 돌풍을 일으킨 GM은 2020년까지 10개 모델을 중국 시장에 내놓을 계획입니다. 2023년까지 총 20개 모델을 북미 시장에 도입할 방침입니다. 올해 자율주행 상용화 목표도 세웠어요.
GM 4세대 자율주행차
레드햇과 GM에 대한 투자 버크셔의 이런 움직임은 단기 수익을 노린 투자일까요? 아니면 오마하의 현인이라고 불리는 버핏이 클라우드와 자율주행에 관심이 있는 것일까요. 버크셔주의 포트폴리오에 포함되는 것만으로도 주가 변동에 큰 영향을 준다고 합니다. 현인의 조언이 옳은지는 좀 더 지켜봐야 합니다.
테크플러스 에디터 권동준 [email protected]